ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

Вступление Кипра в ЕС и зону евро повысило его репутацию признанного коммерческого центра и юрисдикции для инвестиционных фондов. Кипр также обладает рядом конкурентных преимуществ как региональный и международный коммерческий центр, таких как транспарентная регулируемая правовая и финансовая структура, привлекательная налоговая среда, устойчивая политическая обстановка и стратегическое географическое положение.

Существуют два различных режима для инвестиционных фондов:

• Предприятия коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги «ОКИПЦБ» (юридический продукт ЕС)
• Международные коллективные инвестиционные схемы «МКИС» (исключительно национальные продукты)

Действующее законодательство Кипра соответствует директивам ЕС 2001/107/СЕ и 2001/108/СЕ.

Существуют две основные формы организаций ОКИПЦБ:

A.      Компания общий фонд/совместный фонд
Любой совместный фонд – это пул таких активов, как обращающиеся ценные бумаги, инструменты рынка денежных средств и депозиты, которые принадлежат собственникам паев фонда. В совместных фондах долями участников обычно являются паи. Управление совместным фондом осуществляется управляющей компанией, а содержание осуществляется депозитарием от имени инвесторов, его собственников. У совместного фонда нет юридического лица, и при правовых спорах его представляет управляющая компания

 B.       Компания по инвестированию переменного капитала
Любая компания по инвестированию переменного капитала является обществом с ограниченной ответственностью по акциям, учреждающемуся согласно закону о компаниях и зарегистрированным согласно закону о ОКИПЦБ.

ОКИПЦБ регулируются Кипрской Комиссией по ценным бумагам и биржам (далее - ККЦББ).

Процедура создания и функционирования ОКИПЦБ выглядит следующим образом:

• Компания, управляющая фондом, подает заявление в ККЦББ
• Депозитарий и управляющий фонда должны соответствовать требованиям ККЦББ
• Управляющий должен иметь лицензию ККЦББ
• Депозитарием должен быть банк или компания, расположенная на Кипре и утвержденная ККЦББ
• Название фонда и проспект должны быть утверждены ККЦББ
• В течение 3 месяцев с момента получения лицензии должен быть внесен минимальный капитал на сумму 1 708600 евро

Обязательства по отчетности и разглашению ОКИПЦБ:

• Ежегодная финансовая отчетность
• Полугодовая финансовая отчетность
• Ежеквартальная сводная отчетность
• Расчет чистой стоимости активов
• Цена подписки/погашения и приостановка погашения
• Отчетность и раскрытие документов осуществляется на языке, на котором составлены уставные документы
• Публикации по событиям

ККЦББ должна рассмотреть заявление в течение шести месяцев с момента подачи полного пакета документов (закон о ОКИПЦБ).

Международные коллективные инвестиционные схемы «МКИС»

Международные коллективные инвестиционные схемы «МКИС» являются самой подходящей структурой для хедж-фондов. В мае 1999 года власти Кипра утвердили законодательство о создании и регулировании МКИС. В настоящий момент за регулирование МКИС отвечает Центральный банк Кипра (ЦБК), но готовятся законы о передаче этой обязанности ККЦББ.

Действующим законодательством является закон 47 (l) с поправками через закон 63 (l)от 2000 года и закон о международных трастах всецело распространяется на ОКИПЦБ.

МКИС может принимать следующие правовые формы:

• Международные компании основного капитала (МКОК)
• Международные инвестиционные партнерства с ограниченной ответственностью (МИПОО)
• Международная схема паевого траста (МСПТ)
• Международная компания переменного капитала (МКПК)

Основные черты МКИС:

• Ограничение числа инвесторов до 100 лиц
• Публичное предложение и торговля не разрешаются (возможна только котировка)
• Может быть либо официальной, либо на контрактной основе
• Может быть либо открытой, либо закрытой
• Отсутствие официальных/регулятивных ограничений на инвестиционную политику и/или приемлемость инвесторов
• Отсутствие официальных/регулятивных требований о минимальной подписке или минимальном капитале
• Внесение неденежный активов, превышающих 10% стоимости чистых активов, должно проходить аудиторскую проверку

Процедура создания и управления МКИС:

• В ЦБК подается стандартное заявление
• Заявление должно подаваться в случае создания МКОК/МКПК, МСПТ и МИПОО компанией, доверительным собственником и партнерством соответственно
• Личная анкета заполняется и подписывается каждым из директоров или основных акционеров, или их менеджерами и подкрепляется краткой биографической справкой, справкой о несудимости, копией паспорта и отзывами от прежних работодателей. Анкета для МИПОО заполняется генеральным партнером, а в случае с МСПТ заполняется менеджером
• Учредительный договор и устав/договор о партнерстве или акт учреждения доверительной собственности и все существенные соглашения
• Меморандум о предложении или, вместо него, сводная информация об инвестиционных целях
• Регистрационный взнос 500 долларов США и взнос за ежегодную проверку 500 долларов США

Рассмотрение может занять от 3 до 7 месяцев после подачи полностью заполненного заявления.

Обязательства по отчетности и разглашению в отношении МКИС:

• Постоянный надзор со стороны ЦБК
• Ежемесячные отчеты со статистикой
• Ежеквартальные отчеты о чистой стоимости активов
• Полугодовые финансовые отчеты должны направляться в ЦБК и держателям паев в течение двух месяцев после окончания полугодия
• Годовые финансовые отчеты должны направляться в ЦБК и держателям паев в течение трех месяцев после окончания финансового года