ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФИРМЫ

Правовая база Кипра, его передовая инфраструктура оказания услуг наряду с благоприятной налоговой системой и низкие затраты на управление услугами явились факторами, которые преобразовали Кипр в очень привлекательную юрисдикцию для создания инвестиционной фирмы, предлагая инвесторам единый паспорт для оказания инвестиционных услуг по всей Европе.

Оказание инвестиционных и дополнительных услуг на Кипре регулируется законом 144 (l)/2007 –«Оказание инвестиционных услуг, выполнение инвестиционных действий, функционирование регулируемых рынков и прочие сопутствующие вопросы».

Данный закон вступил в силу 1 ноября 2007 года, реализуя положения директивы о рынках финансовых документов (ДРФД) в национальном законодательстве.

Инвестиционные услуги:

• Получение и передача указаний в отношении одного или более финансовых документов
• Исполнение указаний от имени клиентов
• Операции по собственному счету
• Управление портфелем ценных бумаг
• Советы по инвестициям
• Гарантия размещения финансовых документов и/или размещение финансовых документов с твердым обязательством
• Размещение финансовых документов без твердого обязательства
• Деятельность в многосторонней торговой системе (MTF)

Вспомогательные услуги:

• Хранение и управление финансовыми документами от имени клиентов, в том числе депозитарное хранение и сопутствующие услуги, как, например, управление денежными средствами/залоговым имуществом
• Предоставление кредитов или займов инвестору для совершения им операций с одним или более финансовым документом, если фирма, предоставляющая кредит или заем, участвует в операции
• Консультирование коммерческих предприятий по структурированию капитала, промышленной стратегии и сопутствующим вопросам, а также консультирование и услуги по слиянию и приобретению предприятий
• Услуги по операциям с иностранной валютой, если это связано с оказанием инвестиционных услуг
• Инвестиционные исследования и финансовый анализ или иные формы общих рекомендаций по операциям с финансовыми инструментами
• Услуги, связанные с андеррайтингом
• Инвестиционные услуги и деятельность, а также вспомогательные услуги, связанные с некоторыми основными деривативами

За пределами применения закона

Далее представлен список основных исключений, когда кипрской инвестиционной фирме не требуется лицензия для оказания вышеуказанных услуг. Чтобы определить, необходима ли кипрской инвестиционной фирме лицензия, каждый случай должен рассматриваться отдельно, согласно положениям законодательства.

• Члены Европейской системы центральных банков и иные национальные органы, выполняющие подобные функции
• Предприятия по страхованию
• Предприятия коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (ОКИПЦБ)
• Лица, оказывающие инвестиционные услуги исключительно своим материнским организациям, своим дочерним организациям или иным дочерним компаниям своих материнских компаний
• Лица, которые оказывают инвестиционные услуги, связанные исключительно с управлением схемами участия сотрудников
• Лица, которые не занимаются какими-либо инвестиционными услугами или деятельностью, кроме операций по своему собственному счету
• Лица, предоставляющие инвестиционные консультации в процессе выполнения другой профессиональной деятельности, не регулируемой законодательством, при условии, что предоставление таких консультаций не оплачивается отдельным образом
• Лица, чьей основной деятельностью являются операции по собственному счету в отношении товаров и/или товарных деривативов

Срок получения лицензии для кипрской инвестиционной фирмы

Соответствующий регулирующий орган Кипра, которым в данном случае является Кипрская Комиссия по ценным бумагам и биржам (далее «ККЦББ»), должен принять решение и проинформировать заявителя о предоставлении лицензии кипрской инвестиционной фирмы или об отказе в принятии заявления в течение шести месяцев с момента подачи должным образом заполненного заявления.

В течение шести месяцев ККЦББ может запросить дополнительную информацию или уточнения в отношении поданного заявления.

1.  Единый паспорт
Директива о рынках финансовых документов позволяет инвестиционным фирмам осуществлять деятельность по всему ЕС на основании разрешения в своих национальных странах-участниках ЕС («единый паспорт»), позволяя поставщикам инвестиционных услуг предлагать свои услуги на других рынках стран-участниц ЕС.

В результате, инвестиционная фирма, которой ККЦББ предоставила лицензию, может предлагать услуги, на которые ей была предоставлена лицензия, в любой другой стране-участнице ЕС без разрешения от любого контролирующего органа другой страны.

Оказание услуг в других странах-участницах ЕС может осуществляться через создание филиала, или без создания такового через бесплатное оказание услуг или выполнение деятельности.

2. Налоговые преимущества:

• Самая низкая налоговая ставка в ЕС – 12,5%
• Прибыли от передачи ценных бумаг не облагаются налогом
• Полученные дивиденды не облагаются налогом на Кипре (в большинстве случаев)
• Преимущественные положения согласно расширенной сети договоров об избежании двойного налогообложения, заключенных с Кипром
• Возможность применения положений директивы ЕС о материнской и дочерней компании
• Односторонняя льгота налогового вычета, доступная по кипрскому налоговому законодательству
• Отсутствие валютного регулирования

3. Затраты
Значительно более низкие затраты на создание и обеспечение оказания услуг на Кипре по сравнению с другими странами-участницами ЕС (например, офисные площади, укомплектование персоналом, профессиональные поставщик услуги и т.д.).